财建[2015]1062 号

2015 年 12 月 25 日

各省、自治区、直辖市、妄想单列市财政厅（局）：

近年来，各级财政探索政府投资基金等市chang化方式支持工业，有用指导了社会资源投向，促进了企业和工业生长，但也存在投向疏散、运作不规范、指导监视机制不完善等问题。为贯彻落实十八届五中全会通过的《国民经济和社会生长第十三个五年妄想的建议》关于“施展财政资金撬动功效，创新融资方式，发动社会资源加入投资”等精神，规范有序推进相关事情，凭证《政府投资基金治理措施》（财预[2015]210 号），现就财政资金注资设立政府投资基金支持工业生长，提出以下指导意见：

 

一、指导头脑、总体要求及基本原则

 

（一）指导头脑。

规范有序运用政府投资基金方式推动重点工业生长，施展财政资金发动社会投资、培育市chang需求、促进企业创业生长等作用，提高资源设置效率和财政资金使用效益，加速经济结构调整和生长方式转变。

（二）总体要求。

使市chang在资源设置中起决议性作用，更好施展政府指导作用。协调好财政资金杠杆放大作用和多种所有制资内情互促进作用，增强顶层设计，坚持市chang化运作，规范有序推进，推动解决工业重点领域和单薄环节的资金、市chang、手艺等瓶颈制约。

（三）基本原则。

——聚焦重点工业。区分工业重点领域和单薄环节，明确特定政策目的，在准确定位的基础上确定财政资金投入方式和支持工业生长的政府投资基金设立方案，解决好工业生长的瓶颈制约。

——坚持市chang化运作。an照执律例则和市chang通行做法明确事情机制，遵照市chang规则，实验专业化治理，同时注重充实验展社会资源作用。在确保有用监视指导的同时，基金机构设置尽可能精简，提高效率。

——切实推行出资人职责。财政部门凭证同级政府授权，切实推行对财政资金注资的政府投资基金的出资人职责。通过合理设计基金设立方案及财政出资让利措施、选好基金治理公司或团队等，充实验展政府投资基金支持工业的作用。

 

二、合理运用政府投资基金聚焦支持重点工业

财政资金注资政府投资基金支持工业生长，应当针对宏观经济及工业生长的特定问题，增强政策顶层设计、明确基金定位、合理控制规模，规范有序推进。

（一）精准定位、聚焦重点。公共财政运用政府投资基金方式支持工业，限制于具有一定竞争性、存在市chang失灵、外溢性显着的关jian领域和单薄环节。详细an照《政府投资基金暂行治理措施》有关划定，限制支持领域。推动工业生长方面，主要支持外部性强、基础性、发动性、战略性特征显着的工业领域及中小企业创业生长。各地应当团结上述定位，以及国家、地方工业结构和生长妄想聚焦作用的特定领域。 

（二）问题导向、分类施策。针对工业重点领域和单薄环节，相机接纳创业投资指导基金、工业投资基金等形式予以支持。其中：对战略性新兴工业等新兴工业及中小企业，可通过创

业投资指导基金，增强资金、手艺和市chang相融合。对集成电路等战略主导工业及行业龙头企业，可通过工业投资基金直接投资，实现工业重点突破和跨越生长。

（三）增强指导、有序推进。通过一ban公共预算、政府性基金预算、国有资源谋划预算等部署对政府投资基金注资，施展财政资金指导作用，指导社会资金投资经济社会生长的重点领域和单薄环节。同时，要合理控制政府投资基金规模，不得在统一行业或领域重复设立基金。团结工业生长阶段性特点和要求，适时调整政府投资基金作用的领域；对市chang能够充实验展作用的领域，要实时退出。

 

三、规范设立运作支持工业的政府投资基金

 

财政资金注资设立政府投资基金支持工业，要坚持市chang化运作、专业化治理，以实现基金良性运营。基金的设立和运作，应当遵守左券精神，依法依规推进，促进政策目的实现。

（一）设立市chang化的基金实体。团结政府投资基金定位、社会出资人意愿等，设立公司制、合资制等市chang化基金实体，坚持所有权、治理权、托管权疏散。原则上不设立事业单元形式的政府投资基金；已设立事业单元形式基金的应当起劲向企业转制，不能转制的应当选聘专业治理团队，提高市chang化治理水平。

（二）建设多元化的出资结构。团结政府投资基金政策目的，普遍吸引社会出资，形成多元化出资结构，优化基金内部治理结构、形成各方出资合理制衡，促进协同生长。团结财力可能、基金定位、募资难度等确定财政资金注资上限，并凭证有关章程、协议及基金投资进度中分期到位。

（三）坚持专业化投资运营。财政资金注资设立的政府投资基金，原则上委托市chang化基金治理公司治理，并通过委托治理协议等约定主要投资领域和投资阶段。为促进工业链协同生长， 可适当结构工业上下游环节。

（四）建设适时退出机制。财政资金注资设立政府投资基金形成的股权，应凭证有关执律例则并an照章程约定的条件退出。财政出资原则在基金存续期满退却出，存续期内如到达预期目的，也可思量通过预设股权回购机制等方式适时退出。

 

四、切实推行财政资金出资人职责

 

财政部门作为财政资金治理部门，凭证本级人民政府授权，并遵照执律例则以及基金章程、合资人协议等，切实推行对财政资金注资政府投资基金的出资人职责，促进支持工颐魅政策目的实现，保障出资人权益。

（一）深入研究基金设立方案。确需设立支持工业的政府投资基金，财政部门应当自动研究设立方案，团结拟支持的工业生长所需，明确基金设立形式、运作机制、财政出资比例、让利措施等问题，同时施展行业主管部门在行颐魅政策及投向等方面的指导作用，明确指导基金投资结构、中恒久目的等，由财政部门或财政部门会同有关行业主管部门报同级人民政府审批。

（二）选定绩优基金治理公司或团队。选择政府投资基金治理公司或团队要综合思量团队募资能力、投资业绩、研究能力、出资实力等，预设好前置条件，确保专注治理。同时，设定合理的激励约束机制，主要是确定合理的治理费和绩效奖励、要求基金治理公司或团队对指导基金认缴出资、将对其绩效评价与治理费等挂钩等，促使基金治理公司或团队一直提高治理水平。

（三）合理确定财政出资让利措施。财政资金注资设立政府投资基金支持工业生长，着眼政策目的，坚持风险共担、收益共享。财政出资原则上与社会出资同股同权。对于“市chang失灵”

突出的领域，设立基金可以接纳向社会出资人让渡部门分红等让利措施，但必须控制财政风险，并确保市chang机制充实验展作用。

（四）依法行使出资人权力。财政部门与其他出资人配合签署政府投资基金章程、合资人协议等，明晰各方责权力；同时，an照有关协议约定委派董事或理事、监事等，依法依规加入基金内部治理，促进政策目的实现，保障出资权益。

（五）适时举行审核评价。财政资金控股的政府投资基金应当纳入公共财政审核评价系统， 定期对基金支持工业的政策目的、政策效果及其资产qing况举行评估；对于财政资金注资但不控股的基金，财政部门或财政部门授权有关部门（机构）an照公共性原则对财政出资举行审核评价。

 

五、起劲营造政府投资基金支持工业生长的优异情形

财政资金新注资设立政府投资基金支持工业生长，要an照本意见要求规范推进。已注资的基金如具备条件，应当在出资人自愿协商一致的条件下，an照本意见调整完善运作机制。财政部门应对所注资基金增强统筹，完善机制，营造优异情形，促使更好施展支持工业生长的政策效应。

（一）增强统筹相助。中央和地方财政资金注资的投向相近的政府投资基金，应增强相助， 通过相互参股、团结投资等方式施展协力。同时，财政资金也可参股一些工业龙头企业提倡设立的基金，扶优扶强，推动工业链协同生长，优化工业结构。

（二）增强组织协调。探索建设财政资金注资政府投资基金的统计剖析、审核评价、董事及监事委派、风险控制等系统。同时，增强与有关部门和单元的相助，推动建设政府投资基金支持工业生长的事情协调机制，促进政策作用的有用施展。

（三）强化政策支持。对切合国有股转持宽免、税收减免等划定的基金，要用足用好政策。同时，起劲研究促进政府投资基金支持工业生长的政策措施，指导金融机构加大对有关基金的融资支持力度，指导工业链相关的国有企业对基金出资。

（四）完善支持方式。an照财税刷新和构建现代财政制度的要求，团结经济生长妄想、工业基础、资源禀赋及科技优势等现实qing况，起劲探索完善保险赔偿、PPP、融资担保等市chang化支持方式，形成政策协力配合支持工业生长，推动重点工业生长和工业转型升级。 

 

 

中国证券投资基金业协会关于进一步增强私募基金行业自 律治理的决议

2018 年 3 月 27 日

为维护私募基金行业秩序，维护投资者正当权益，促进私募基金行业康健生长，中国证券投资基金业协会（以下简称协会）决议接纳以下措施，进一步增强私募基金行业自律治理。

 

一、施展调整作用，维护投资者正当权益

私募基金治理人应当起劲推行忠实守信、勤勉尽责的义务，自动肩负社会责任。协会勉励私募基金治理人与投资者或者相关当事人依法息争，起劲肩负执律例则划定和条约约定的民事责任，主行动出说明或接纳措施减轻或消除不良影响。通常能够自动说明qing况或者接纳起劲措施消除不良影响的私募基金治理人，协会不启动视察，不接纳纪律处分或不进一步接纳自律治理措施，并建议羁系部门依法减免行政处罚。

 

二、树立会yuan形象，维护会yuan正当权益

进一步严酷私募基金治理人加入协会的尺度，完善入会法式，有序指导私募基金治理人加入协会。投诉事项未解决、存在负面舆qing或者谋划风险较大的私募基金治理人不予入会。增强对会yuan的自律治理，对于违反执律例则和自律规则的会yuan及其从业人yuan，且未能自动接纳措施消除不良影响的，an照《会yuan治理措施》及相关自律规则实验纪律处分，严肃问责。建设健全会yuan和从业人yuan的执业诚信档案和公示制度，一直强化市chang化和社会化的诚信约束。树立和维护好会yuan的形象与品牌，施展会yuan机构的模范树模作用，指导私募基金行颐魅正风肃纪， 规范生长。

 

三、坚守行业底线，建设异常谋划机构快速处置赏罚机制

对于已经被司法机关、羁系部门视察认定不再切合挂号划定的私募基金治理人，协会直接凭证视察认定效果对其予以通告注销。对于泛起异常谋划qing形，且未能自动消除不良影响的非会yuan私募基金治理人，协会将要求其自行约请状师事务所提交执法意见书，说明是否切合挂号划定。对于未能提交执法意见书或者执法意见书认定其不再切合挂号的私募基金治理人， 协会将通告予以注销。对于存在重大谋划风险，或者处于视察时代且视察效果尚未形成的私募基金治理人，协会暂停受理新基金存案申请、gai私募基金治理人相关重大事项变换申请， 以及相关关联方新设私募基金治理人的挂号申请。严肃追究从业人yuan责任，对因重大违法违规而被注销的机构中具有基金从业资格的高级治理人yuan一律作废从业资格，加入黑名单。私募基金治理人挂号被注销后，有关机构不得召募设立私募基金，已存案的私募基金应当an照执律例则和条约约定妥善处置，维护好投资者的正当权益。

 

四、施展状师作用，建设健全责任追究机制

充实验展状师维护执法准确实验，维护社会公正和正义的执法服务作用，制订和宣布状师事务所入会指引，吸收醒目基金执法服务、执业质量和执业信誉有保障的状师事务所加入协会。建设健全基金执法服务的执业尺度系统和会yuan状师事务所的自律治理机制，为基金行业提供

越发优质的执法服务保障。建设健全私募基金治理人挂号执法意见书的责任追究机制，出具挂号执法意见书一年内，相关私募基金治理人被通告注销的，三年内不再接受相关状师事务所和状师出具的挂号执法意见书。充实验展状师事务所的起劲性，事后回访视察发现问题的， 可以an照执律例则和委托协议约定，通知协会作废相关执法意见书，协会不追究相关状师事务所的责任。

 

附件：关于私募基金治理人在异常谋划qing形下提交专项执法意见书的通告（中国证券投资基金业协会第二届四ci理事会 2018 年 3 月 23 日通过）

为了增强私募基金行业自律治理，建设健全行业诚信约束机制，维护投资者正当权益，促举行业康健生长，充实验展状师事务所的执法专业服务作用，凭证《证券投资基金法》、《私募投资基金监视治理暂行措施》、《私募基金治理人挂号和基金存案措施（试行）》、《中国证券投资基金业协会纪律处分实验措施（试行）》等执律例则和自律规则，现将私募基金治理人在异常谋划qing形下提交专项执法意见书的有关制度部署进一步明确如下：

 

一、提交专项执法意见书的异常谋划qing形

私募基金治理人及其法定代表人、高级治理人yuan、现实控制人或主要出资人泛起以下qing形， 可能影响私募基金治理人一连切合挂号划准时，应当向中国证券投资基金业协会（以下简称协会）提交专项执法意见书：

（一）被公安、审查、监察机关立案视察的；

（二）被行政机关列为严重失约人，以及被人民法院列为失约被执行人的；

（三）被证券羁系部门给予行政处罚或被生意营业所等自律组织给予自律处分，qing节严重的；

（四）拒绝、阻碍羁系人yuan或者自律治理人yuan依法行使监视检查、视察职权或者自律检查权的；

（五）因严重违法违规行为，证券羁系部门向协会建议接纳自律治理措施的；

（六）多ci受到投资者实名投诉，涉嫌违反执律例则、自律规则，损害投资者正当权益，未能向协会和投资者合明确释被投诉事项的；

（七）谋划历程中泛起《私募基金挂号存案问答十四》划定的不予挂号qing形的；

（八）其他严重违反执律例则和《私募基金治理人内部控制指引》等自律规则的相关划定， 谋划治理失控，泛起重大风险，损害投资者利益的。

 

二、提交专项执法意见书的法式和要求 

（一）私募基金治理人及其法定代表人、高级治理人yuan、现实控制人或主要出资人泛起上述划定的异常谋划qing形的，协会将书面通知私募基金治理人委托状师事务所对有关事项举行磨练，并在 3 个月内提交专项执法意见书。

（二）协会的书面通知无法送达私募基金治理人的，私募基金治理人将被认定为失联机构， 并an照相关法式治理，直至注销。

（三）私募基金治理人的异常谋划qing形影响到潜在投资者的判断，或者涉及社会民众利益时， 协会的书面通知、私募基金治理人的说明和提交的专项执法意见书将在协会网站公示。

私募基金治理人应当向所在地证券羁系部门派出机构陈诉其异常谋划qing形，并报备其委托状师事务所出具专项执法意见书的qing况。

泛起被公安机关、审查、监察机关立案侦查，以及被责令阻止相关展业资质、强制措施等严

重qing形的，协会将自书面通知发出之日起暂停受理gai私募基金治理人的基金存案申请、gai私募基金治理人相关重大事项变换申请，以及相关关联方新设私募基金治理人的挂号申请。三、对出具专项执法意见书的状师事务所和签字状师的要求

出具专项执法意见书的状师事务所和签字状师应当具备响应的执业能力，切合如下条件：

（一）未曾为gai私募基金治理人出具挂号、存案执法意见书；

（二）内部治理规范，合规风控健全，执业水准高，恪守职业道德和执业纪律；

（三）签字状师证券基金执法营业执业履历富厚；

（四）状师事务所和签字状师最近三年未受到证券羁系部门的行政处罚或者被接纳行政羁系措施，也未被协会列入不予接受执法意见书的限制性名单。

 

四、关于专项执法意见书的要求

（一）执法意见书声明事项应当载明：“本所及经办状师依据《证券法》、《证券投资基金法》以及中国证券监视治理委yuan会和中国证券投资基金业协会的要求，严酷推行了法定职责，遵照了勤勉尽责和忠实信用原则，举行了充实的核磨练证，保证本执法意见所认定的事拭魅真实、准确、完整，所揭晓的结论性意见正当、准确，不存在虚伪纪录、误导性陈述或者重大遗漏， 并肩负《证券法》和《证券投资基金法》及其他响应的执法责任。”

（二）执法意见书正文应当载明相关事实质料、磨练原则、磨练方式、磨练内容、磨练历程、磨练效果、所依据的执律例则和自律规则、结论性意见以及所涉及的须要文件资料等。

（三）执法意见书正文应当载明，如其出具的执法意见书存在虚伪纪录、误导性陈述或者重大遗漏，给他人工业造成损失的，是否与私募基金治理人肩负连带赔偿责任。 

（四）执法意见书应当说明私募基金治理人是否配合状师事务所的专项核查事情。状师事务所应当将发现的私募基金治理人隐匿、阻碍、居心遗漏等不配合qing形如实形貌。

（五）执法意见书应当对协会要求的磨练事项逐一发批注确的结论性意见，对磨练事项是否正当合规、是否真实有用给予明确说明，对结论性意见举行充实论证、剖析并说明磨练历程， 不得使用“基本切合”、“未发现”等迷糊语言。

（六）执法意见书an照《关于进一步规范私募基金治理人挂号若做事项的通告》的有关划定对私募基金治理人在发生异常谋划qing形后是否切合挂号要求举行重新核查。

 

五、协会对专项执法意见书的处置赏罚

（一）私募基金治理人未能在书面通知发出后的 3 个月内提交切合划定的专项执法意见书的，协会将an照《关于进一步规范私募基金治理人挂号若做事项的通告》的有关划定予以注销，注销后不得重新挂号。私募基金治理人的法定代表人、高级治理人yuan及其他从业人yuanan照不配合自律治理予以纪律处分，qing节严重的作废基金从业资格，加入黑名单。私募基金治理人被注销后，有关机构不得召募设立私募基金，已存案的私募基金应当an照执律例则和条约约定妥善处置，维护好投资者的正当权益。

（二）对于会yuan状师事务所出具的专项执法意见书，认定私募基金治理人切合挂号划定的， 协会将恢复私募基金治理人的正常营业治理。认定不再切合挂号划定的，予以注销。

（三）对于非会yuan状师事务所出具的专项执法意见书，qing况重大的，协会可提交协会自律监察委yuan会参照《纪律处分实验措施（试行）》举行审核。协会自律监察委yuan会审核以为私募基金治理人泛起的异常谋划qing形不影响其切合挂号划定的，恢复私募基金治理人的正常营业治理，否则予以注销。

（四）为私募基金治理人出具专项执法意见书的状师事务所未能勤勉尽责，执法意见书存在

虚伪纪录、误导性陈述或者重大遗漏的，协会将不再接受相关状师事务所的执法意见书，依法移送中国证监会和相关司法行政部门及状师协会查处，并在协会网站公示。

特此通告。